Tổng quan thị trường

Xu hướng chung:Thị trường tiếp tục có sự phân hóa, với các yếu tố cơ bản của mỗi bên dẫn dắt thị trường. Lượng đơn đặt hàng mangan sulfat dồi dào và giá cả ổn định; chi phí muối kẽm hỗ trợ sự phân hóa nguồn cung, thị trường đã chạm đáy; các chất pha loãng đang chịu áp lực do cả cung và cầu đều yếu.

Trọng tâm tuần tớiVề mặt vĩ mô, cần chú ý đến các bài phát biểu của Ủy ban bỏ phiếu FOMC thuộc Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lãi suất cơ bản (LPR) tháng 7 trong nước để xác định hướng biến động giá các kim loại như đồng và kẽm; Ở cấp độ ngành, cần chú ý đến việc giao hàng từ các nhà sản xuất mangan sulfat monohydrat (liên quan đến việc liệu các đơn đặt hàng có thể được chốt đúng thời hạn hay không); Tính bền vững của việc cắt giảm sản lượng của các nhà sản xuất muối kẽm (xác định sức mạnh của mức hỗ trợ đáy); Xu hướng giá của các nguyên liệu pha loãng (để xác định xem liệu giá còn có thể giảm nữa hay không).

I. Phân tích kim loại màu

So sánh từng tuần: So sánh từng tháng:

	Đơn vị	Tuần thứ 2 của tháng 7	Tuần thứ 3 của tháng 7	Những thay đổi hàng tuần	Giá trung bình trong tháng Sáu	Giá trung bình tính đến ngày 17 tháng 7	Thay đổi hàng tháng	Giá hiện tại vào ngày 14 tháng 7
Chợ kim loại Thượng Hải # Thỏi kẽm	Nhân dân tệ/tấn	24537	24568	↑31	24435	24480	↑45	24325
Mạng lưới kim loại Thượng Hải # Đồng điện phân	Nhân dân tệ/tấn	103236	104320	↑1084	104191	103487	↓704	105285
Shanghai Metals AustraliaMn46% quặng mangan	Nhân dân tệ/tấn	43,45	43,31	↑0,08	45,65	43,15	↑0,5	43,15
Giá iốt tinh chế nhập khẩu theo Hiệp hội Doanh nghiệp	Nhân dân tệ/tấn	635000	635000	-	635000	635000	-	635000
Thị trường kim loại Thượng Hải Cobalt Clorua (co≥24,2%)	Nhân dân tệ/tấn	103000	102000	↓1000	109940	102827	↓7113	101000
Thị trường kim loại Thượng Hải: Selen đioxit	Nhân dân tệ/kilogram	121	120	↓1	164,9	121,54	↓43,36	120
Tỷ lệ sử dụng công suất của các nhà sản xuất titan dioxide	%	71,91	71,53	↓0,38	74,46	71,81	↓2,65

Kẽm sunfat

Phía nguyên liệu thô: Nguồn cung kẽm oxit dồi dào, khan hiếm, hệ số giao dịch cao; Giá axit sulfuric biến động theo khu vực. Nhìn chung, giá cả được hỗ trợ mạnh mẽ.

Phía cungTỷ lệ vận hành đạt 63% (so với mức tăng 5%), tỷ lệ sử dụng công suất đạt 55% (tăng 15%), nguồn cung thị trường duy trì ở mức thấp trong suốt cả năm.

Yêu cầuNgành thức ăn chăn nuôi trong nước mua theo nhu cầu, chỉ có phân bón nhóm và phân bón chuyên dụng là hỗ trợ một phần nhỏ; Về phía xuất khẩu, giá cước vận tải đường biển trên tuyến Nam Mỹ đã giảm 17-19%, nhưng chi phí tuyệt đối vẫn cao hơn 76-107% so với thời kỳ bình thường, và khách hàng đang chờ đợi và theo dõi sự giảm giá cước vận tải hơn nữa. Đặc điểm tiêu thụ ngoài mùa vụ rất rõ rệt.

Các yếu tố vĩ môViệc leo thang xung đột địa chính trị Mỹ-Iran và việc trì hoãn kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đã thúc đẩy tâm lý thị trường và có lợi cho giá kẽm; Tuy nhiên, phí chế biến quặng kẽm đã giảm xuống -750 nhân dân tệ/tấn vàng (mức thấp kỷ lục), tổn thất trong quá trình luyện kim gia tăng, công tác bảo trì và kiểm soát sản xuất trong ngành được tăng cường, và nguồn nguyên liệu được hỗ trợ mạnh mẽ.
Dự báo giá:Dưới tác động của tâm lý thị trường vĩ mô, giá kẽm dự kiến sẽ ở mức khoảng 24.590 nhân dân tệ/tấn vào tuần tới, tăng so với tuần này. Giá kẽm sunfat monohydrat đã tạm ổn định và dự kiến sẽ giữ ở mức ổn định, nhưng thiếu động lực tăng giá.

Lời khuyên: Mua khi cần thiết dựa trên lượng hàng tồn kho hiện có.

Mangan sunfat

Phía nguyên liệu thôGiá quặng mangan và axit sulfuric cao và ổn định tạo nên một mức giá đáy vững chắc. Giá quặng mangan Mn41% tại cảng Qinzhou, Gabon Seed, tăng nhẹ 0,08 nhân dân tệ/tấn lên 38,00 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước, và giá trung bình hàng tháng cũng tăng lên.

Phía cung ứngTỷ lệ vận hành đạt 94% (tăng 13% so với tháng trước), tỷ lệ sử dụng công suất đạt 72% (tăng 10%), tỷ lệ vận hành cực kỳ cao; Các đơn đặt hàng được lên kế hoạch đến giữa tháng 9 (55-60 ngày), và các nhà sản xuất đang rất gấp rút giao hàng.

Phía cầu:Các nhà sản xuất mangan sulfat nước ngoài tiếp tục tạm ngừng sản xuất, đơn đặt hàng xuất khẩu chuyển sang Trung Quốc, xuất khẩu đang bùng nổ; các sản phẩm hạ nguồn truyền thống như thức ăn chăn nuôi và phân bón đang trong mùa trái vụ, duy trì nhu cầu mua hàng theo yêu cầu. Sự gia tăng xuất khẩu chi phối nhu cầu.

Các yếu tố vĩ môCác cơ hội mang tính cấu trúc do sự thay đổi trong mô hình cung ứng mangan toàn cầu (việc ngừng sản xuất ở nước ngoài) tạo ra, trong khi tác động của các yếu tố vĩ mô tương đối gián tiếp.

Dự báo giáChi phí ổn định + đơn đặt hàng xuất khẩu đầy đủ, giá cả duy trì ổn định và mạnh mẽ. Lời khuyên giao dịch: Chốt đơn hàng kịp thời và bổ sung hàng tồn kho.

sắt sunfat

Nguyên liệu thôBên cạnh đó: Giá nguyên liệu sắt heptahydrat đã giảm ở một số khu vực, làm suy yếu sự hỗ trợ giá thành.

Phía cung ứngCác đơn đặt hàng từ các nhà sản xuất tiếp tục giảm, áp lực tồn kho tăng vọt, và báo giá từ các nhà sản xuất lại giảm xuống. Nhu cầu vẫn trì trệ mà không có dấu hiệu cải thiện, và mô hình cung cầu khó có thể đảo ngược trong ngắn hạn.

Phía cầuMua hàng theo nhu cầu ở khâu hạ nguồn, không có sự gia tăng đáng kể về nhu cầu.

Các yếu tố vĩ môKhông có tác động trực tiếp nào đến quy mô vĩ mô.

Dự báo giáMức tồn kho cao khó có thể thay đổi trong ngắn hạn, mô hình cung cầu khó có thể đảo ngược, khả năng suy giảm hơn nữa không bị loại trừ, nền tảng kinh tế yếu nhất.

Đồng sunfat/đồng clorua kiềm

Nguyên liệu thô cuối cùng:Nguồn cung dung dịch khắc axit khan hiếm, lượng sản phẩm trung gian như đồng xốp được sử dụng ngày càng nhiều, dẫn đến tỷ lệ sử dụng đồng sunfat bị thu hẹp.

Phía cung:Tỷ lệ vận hành 100% (không đổi), tỷ lệ sử dụng công suất 42% (không đổi), tính linh hoạt cao hơn

Các yếu tố:Việc thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran thất bại đã đẩy giá dầu lên cao và làm gia tăng lo ngại về lạm phát, thị trường đồng duy trì trạng thái cân bằng chặt chẽ với lượng tồn kho thấp, và việc tiêu thụ khó tăng lên trong mùa thấp điểm do lo ngại về nhu cầu gia tăng. Điểm gây tranh cãi lớn nhất trên thị trường đồng hiện nay nằm ở kỳ vọng về thuế quan do cuộc điều tra theo Điều 232 của Mỹ gây ra. Mặc dù không có thuế quan đối với đồng tinh luyện, tâm lý thị trường đã dẫn đến sự phân hóa cấu trúc cực đoan trong lượng tồn kho toàn cầu. Hiệu ứng "hút" này không chỉ làm gia tăng khoảng cách giá giữa các thị trường mà còn dẫn đến tình trạng thiếu hụt tiềm ẩn ở các thị trường ngoài Mỹ. Việc thực hiện chính sách thuế tiêu thụ pin trong nước đã hỗ trợ cấu trúc cho nhu cầu dài hạn của đồng, trong khi sự suy giảm chậm liên tục của TC và việc giảm tồn kho nhanh chóng đã tạo ra một mức giá sàn vững chắc cho đồng. Tuy nhiên, kỳ vọng cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang và những bất ổn thường xuyên của xung đột địa chính trị Trung Đông vẫn là những yếu tố kìm hãm ở cấp độ vĩ mô. Giá đồng dự kiến sẽ tiếp tục biến động.

3) Triển vọng về xu hướng tương lai:

Dự báo giá:Dự báo giá đồng tuần tới sẽ dao động trong khoảng 104.000-105.000 nhân dân tệ/tấn (tăng so với tuần này). Giá đồng sunfat có thể biến động theo giá đồng trên thị trường, nhưng đà tăng bị hạn chế bởi sự chuyển hướng nguyên liệu, chi phí tổng hợp và ý định mua hàng của các nhà cung cấp hạ nguồn. Giá đồng trong tuần này cũng cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ.

Gợi ýMua hàng một cách linh hoạt và tận dụng cơ hội dựa trên nhịp độ sản xuất và lượng hàng tồn kho.

1) Xu hướng giá hiện tại

2) Xu hướng giá đồng trong 5 năm qua (2021-2026): Tóm tắt xu hướng 5 năm: Tăng - điều chỉnh giảm - đi ngang - bứt phá trở lại - tích lũy ở mức cao. Hiện tại, giá đang ở mức cao nhất trong gần 5 năm.

Magie sunfat/magiê oxit

Về mặt nguyên liệu thôGiá magie oxit gần đây khá ổn định. Việc siết chặt các biện pháp bảo vệ môi trường đã giảm nhẹ, và giá magie oxit có thể giảm nhẹ khi một số nhà máy nhỏ nối lại sản xuất. Giá lưu huỳnh tiếp tục tăng, giá axit sulfuric vẫn ở mức cao, magie sulfat đang ổn định ở mức cao, và magie monohydrat tăng đều đặn. Mùa cao điểm nuôi trồng thủy sản đã chạm đáy, chi phí nguyên vật liệu và năng lượng cao, thị trường ngắn hạn mạnh và biến động, khả năng tăng hơn giảm trong tương lai. Nên bổ sung hàng tồn kho theo từng đợt khi cần thiết.

Canxi iodat

Thị trường iốt đang ở mức cao nhưng yếu. Nguyên liệu iốt tinh chế ổn định, hỗ trợ giá thành. Các nhà sản xuất hoạt động trơn tru và có nguồn cung dồi dào. Nguồn cung nguyên liệu đầu vào chỉ được bổ sung bằng các đơn đặt hàng nhỏ cho nhu cầu thiết yếu, giao dịch trầm lắng, giá ngắn hạn hơi yếu. Cần bổ sung khi cần thiết.

Natri selenit

Giá selen thô biến động ở mức thấp, với nguồn cung dồi dào từ các sản phẩm phụ của quá trình luyện kim và giao dịch nhẹ; giá selen dioxide cũng yếu cùng với nguyên liệu thô. Giá natri selenit dùng làm thức ăn chăn nuôi ổn định nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ ngành nuôi trồng thủy sản, với chi phí đầu vào hỗ trợ. Thị trường nói chung đang được theo dõi sát sao, và xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức ổn định yếu trong phạm vi hẹp. Mua vào khi có nhu cầu.

Coban clorua

Giá coban clorua, coban oxit, lithi coban oxit đang dao động đồng bộ và ổn định. Coban clorua đã ngừng giảm và cố gắng tăng giá, nhưng giao dịch diễn ra chậm chạp; coban tetraxit đang ổn định do nhu cầu yếu; lithi coban oxit chịu áp lực, sự tăng giá của lithi cacbonat không thúc đẩy giá cả, và giá chung vẫn ổn định. Mua theo nhu cầu.

Kali clorua/kali cacbonat/canxi format/iodua

1. Kali clorua: Giá coban điện phân biến động trong một phạm vi nhất định vào tuần trước, coban trung gian và coban sunfat đồng thời suy yếu. Cung và cầu muối coban đang phân hóa. Các nhà máy sản xuất chính giữ nguyên giá, các nguồn tái chế bán ra thị trường với giá thấp, nhu cầu dự trữ ở khâu hạ nguồn thấp, chu kỳ bổ sung bị trì hoãn và không có sự phục hồi trong ngắn hạn. Nên mua theo nhu cầu.

2. Giá axit formic trong nước liên tục tăng trong mười ngày đầu tháng 7 trước khi ổn định, với mức giá cao hơn đáng kể so với đầu tháng. Sự cải thiện về lượng hàng xuất khẩu trước đó đã đưa lượng hàng tồn kho trở lại mức hợp lý, hỗ trợ đáy thị trường; tuy nhiên, tiêu thụ ở khâu hạ nguồn yếu trong mùa thấp điểm và thiếu động lực tăng trưởng, do đó thị trường sẽ tiếp tục biến động đi ngang trong ngắn hạn. Khuyến nghị nên thận trọng khi tích trữ dựa trên nhu cầu thực tế.

3. Giá iốt trong tuần này vẫn ổn định so với tuần trước.